سوفت بنك تقوم بصفقة قياسية للسندات مرتفعة العائد

تحرير: أحمد شرف الدين

في خطوة وُصفت بأنها قد تعيد رسم ملامح سوق السندات مرتفعة العائد، جمعت مجموعة «سوفت بنك» اليابانية 11.1 مليار دولار عبر إصدار مقوّم بالدولار واليورو، لتقترب من تسجيل أكبر عملية من نوعها عالميًا. ويأتي هذا التحرك بينما تكثف المجموعة بقيادة ماسايوشي سون اقتراضها لتمويل استثمارات ضخمة في «أوبن إيه آي» وصفقات أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وفق ما أوردت صحيفة الشرق الأوسط.

الإصدار تضمن خمس شرائح بعوائد مرتفعة مقارنة بإصدارات سابقة، ما يعكس ارتفاع تكلفة التمويل، لكنه في المقابل كشف عن شهية قوية من المستثمرين، بحسب وكالة «فيتش». وإذا اكتملت الصفقة بالحجم المعلن، ستتجاوز إصدار «نوميريكابل غروب» الفرنسي عام 2014 لتصبح الأكبر في تاريخ هذه السوق، وفق بيانات «إل إس إي جي».

ورغم قوة الطلب، يرى محللون أن المخاطر الائتمانية لـ«سوفت بنك» ارتفعت مع تركّز أصولها في «آرم» و«أوبن إيه آي»، وارتفاع تكلفة التأمين ضد تعثر ديونها، فيما تعتبر «ستاندرد آند بورز» أن الأداء القوي لسهم «آرم» يمنحها بعض الدعم المرحلي.

وبين الإقبال الكبير على السندات وتزايد الضغوط المالية، يكرّس الإصدار معادلة «سوفت بنك» الجديدة: اقتراض قياسي لتمويل أكبر رهان على الذكاء الاصطناعي، مع ربط مصيرها المالي أكثر فأكثر بمستقبل شركتين محوريتين