وارن بافيت والأسهم الخاصة: التشابه في التأمين ينتهي عند هذا الحد

يستخدم وارن بافيت، عبر شركته بيركشاير هاثاوي، أقساط التأمين كتمويل أولي لاستثماراته الكبرى، وفقًا لتقرير صحيفة وول ستريت جورنال، حيث تبقى الأموال غير مستخدمة لعدة أشهر أو سنوات قبل صرفها على المطالبات، ما يعرف بـ"العائم المالي". هذا النهج يشبه على السطح ما تسعى إليه شركات الأسهم الخاصة مثل أبولو جلوبال مانجمنت وKKR، إلا أن أساليب هذه الشركات في إدارة التأمين واستثمار الأموال تختلف جذريًا عن بافيت، بحسب ما أفادت الصحيفة.

رئيس التأمين في بيركشاير، أجيت جاين، صرّح أن الشركة فضّلت تقليص حجم التأمين على الحياة بدلًا من المنافسة مع شركات الأسهم الخاصة التي تقبل مزيدًا من المخاطر والرفع المالي. وأضاف جاين: "نحن لا نحب نسبة المخاطرة إلى العائد في هذه الحالات، لذلك رفعنا العلم الأبيض واعترفنا بعدم قدرتنا على المنافسة في هذا القطاع حاليًا."

إن شركات الأسهم الخاصة تتحكم اليوم بحوالي 20% من احتياطيات المعاشات المستقبلية، مقارنة بـ2% في 2011، مع زيادة الاستثمار في الائتمان الخاص عالي العائد بدل السندات التقليدية. كما يوضح التقرير جهود الهيئات الرقابية لضمان استقرار هذه الاستثمارات وحماية حاملي الوثائق التأمينية.

بيركشاير هاثاوي، التي تشمل شركات طاقة وقطار BNSF، ستشهد قريبًا تعيين CEO جديد بعد 60 عامًا. كما أن تغيّر سوق التأمين على الحياة والاعتماد المتزايد على الاستثمارات المعقدة يعكس تحولًا كبيرًا في صناعة التأمين، خصوصًا مع هيمنة شركات الأسهم الخاصة على سوق المعاشات.