سوق المنتجات المالية المهيكلة الأميركية تقترب من 300 مليار دولار

تحرير: جنى علي حمدان

تشهد سوق المنتجات المالية المهيكلة في الولايات المتحدة نموًا متسارعًا، مع توقعات بوصول مبيعاتها إلى 300 مليار دولار خلال العام الحالي، مدفوعة بزيادة اهتمام المستثمرين بأدوات مالية تتيح الاستفادة من تحركات الأسواق، ولا سيما التقلبات المرتبطة بأسهم الذكاء الاصطناعي، وفقًا لوكالة بلومبيرغ، الاثنين 2 تشرين الثاني/نوفمبر.
وتعكس هذه الطفرة تزايد الإقبال على المنتجات المهيكلة، وهي أدوات استثمارية تجمع بين التزام مالي يصدره أحد المصارف ومشتقات مالية ترتبط قيمتها بأداء أصول أو مؤشرات في الأسواق.
ورغم تعقيد هذه المنتجات وصعوبة فهم آليات عمل بعضها، فإنها باتت تستقطب اهتمامًا أوسع مع بحث المستثمرين عن استراتيجيات تستفيد من تقلبات الأسعار وتتيح تحقيق عوائد وفق شروط محددة مسبقًا.
وتبرز أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بوصفها أحد العوامل المؤثرة في انتشار هذه الأدوات، إذ تسمح بعض هياكلها للمستثمرين باتخاذ مراكز مرتبطة بتحركات تلك الأسهم، سواء خلال فترات الصعود أو التقلبات الحادة.
وفي حلقة من بودكاست (أود لوتس) التابع لبلومبيرغ، ناقش أليكس ميكاليتسي، المسؤول الدولي عن المنتجات المهيكلة المرتبطة بالأسهم في بنك نومورا، آليات تصميم هذه الأدوات المالية وتشغيلها، والعوامل التي ساهمت في زيادة مبيعاتها خلال العام الماضي.
وتناولت الحلقة كيفية الجمع بين أدوات الدين والمشتقات ضمن منتج استثماري واحد، وتأثير عمليات التحوط والتداول المرتبطة بهذه المنتجات في حركة الأسواق.
وتسلط هذه التطورات الضوء على تنامي دور المنتجات المهيكلة في الأسواق الأميركية، بالتزامن مع ارتفاع الاهتمام باستثمارات الذكاء الاصطناعي، رغم ما تنطوي عليه هذه الأدوات من تعقيدات ومخاطر تتعلق بتقلبات الأسعار وشروط الاستثمار.