بلاكستون تسجل تراجعاً في أرباحها الفصلية

أعلنت شركة «بلاكستون»، أكبر شركة لإدارة الأصول البديلة في العالم، الخميس، تراجع أرباحها خلال الربع الثالث، في ظل اضطرابات الأسواق التي حدّت من قدرتها على التخارج من الاستثمارات وتحقيق عوائد منها.

وتشهد الأسواق العالمية تقلبات بفعل ارتفاع عوائد السندات، وتوقعات استمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول، إلى جانب تصاعد التقلبات المرتبطة بالحرب مع إيران. وأدت هذه الظروف إلى تأجيل عدد من الصفقات المحتملة، ما أسهم في تباطؤ عمليات الاندماج والاستحواذ والطروحات العامة الأولية خلال النصف الأول من العام.

ووفقاً لبيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG)، تراجع نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ عالمياً بنسبة 41% في الربع الثالث مقارنة بالربع السابق.

وانخفضت عائدات «بلاكستون» من التخارج من الاستثمارات، التي تعكس الإيرادات المحققة من بيع الأصول والاستثمارات، بنسبة 34% إلى نحو 332 مليون دولار، متأثرة بتراجع بلغ نحو 50% في أنشطة الملكية الخاصة.

لكن التدفقات النقدية الجديدة التي تجاوزت 63 مليار دولار أسهمت في الحد من أثر هذا التراجع، ورفعت إجمالي الأصول التي تديرها الشركة إلى 1.37 تريليون دولار، كما عززت الأرباح المرتبطة بالرسوم بنسبة 6%. واستقطبت أنشطة الائتمان والتأمين الحصة الأكبر من التدفقات الجديدة، بنحو 36 مليار دولار، تلتها أعمال الملكية الخاصة بتدفقات بلغت 12.6 مليار دولار.

وفي المقابل، ارتفعت الأرباح المرتبطة بالرسوم الناتجة من إدارة صناديق الملكية الخاصة بنسبة 26% إلى 619 مليون دولار، بينما تراجعت الأرباح القابلة للتوزيع على المساهمين، وهي المقياس الذي يعكس الأرباح المتاحة للتوزيع، بنسبة 13% إلى 1.32 دولار للسهم.

وتواجه شركات إدارة الأصول البديلة ضغوطاً على أسهمها منذ بداية العام، مع تزايد حذر المستثمرين إزاء آفاق النمو المستقبلي والمخاطر المحتملة الناجمة عن تطورات الذكاء الاصطناعي وتأثيرها على الشركات المدرجة ضمن محافظها الاستثمارية.

ويخضع الائتمان الخاص، على وجه الخصوص، لتدقيق متزايد من المستثمرين، بعدما أعلنت شركات كبرى لإدارة الأصول ارتفاع طلبات الاسترداد خلال الأرباع الماضية. وقالت «بلاكستون» الشهر الماضي إن طلبات الاسترداد من صندوقها «بي سي ريد» (BCRED) ظلت مرتفعة خلال الربع الثالث، لكنها أكدت في الوقت نفسه أن الأسس المالية لمحفظة الصندوق لا تزال سليمة.

وهبط سهم «بلاكستون» بنحو 30% منذ بداية العام، في تراجع يتماشى إلى حد كبير مع أداء شركات أخرى لإدارة الأصول، مقارنة بمكاسب بلغت 13% للسوق الأوسع، ونحو 2% لمؤشر «ستاندرد آند بورز 500» للقطاع المالي.