مليارات الدولارات تتدفق إلى رهانات وول ستريت في عصر التضخم

تتمسك وول ستريت برهاناتها على الذكاء الاصطناعي والنمو الاقتصادي رغم تصاعد الضغوط التضخمية وارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات، في وقت يراهن فيه المستثمرون على استمرار قوة أرباح الشركات لتعويض المخاطر المتزايدة في الأسواق.

وارتفعت أسعار النفط إلى أكثر من 100 دولار للبرميل، فيما أظهرت بيانات التضخم الأميركية استمرار الضغوط السعرية، ما عزز التوقعات بأن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل، مع تنامي احتمالات رفع إضافي قبل نهاية العام.

ورغم هذه التحديات، واصلت أسواق الأسهم مكاسبها في جلسة الجمعة، إذ يرى مستثمرون أن طفرة الأرباح المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والنمو الاقتصادي لا تزال توفر دعماً للأسهم، حتى مع ارتفاع تكلفة الاقتراض والطاقة.

وتظهر تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة استمرار الإقبال على القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والبنية التحتية وغيرها من المستفيدين من موجة الإنفاق التكنولوجي. وبلغت التدفقات إلى الصناديق الاستثمارية الموضوعية نحو 56 مليار دولار منذ بداية العام، وفق «بلومبرغ إنتليجنس».

كما يتجه المستثمرون إلى سندات الخزانة والسلع وأصول أخرى يمكن أن توفر تحوطاً في حال استمرار التضخم وأسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة. واستقطبت صناديق الذكاء الاصطناعي نحو 6 مليارات دولار منذ بداية العام، بينما تجاوزت التدفقات إلى صناديق البنية التحتية 19 مليار دولار.

وفي سوق الأسهم، أنهى مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» الأسبوع على انخفاض رغم مكاسب جلسة الجمعة، بينما تراجع مؤشر «ناسداك 100» بنحو 0.6 في المائة، مسجلاً أول تراجع أسبوعي له منذ نحو شهر.

ولا يزال أداء أرباح الشركات عاملاً رئيسياً في دعم شهية المستثمرين للمخاطرة، إذ زاد عدد المحللين الذين يرفعون توقعاتهم لأرباح الشركات الأميركية بدلاً من خفضها خلال الأسابيع الأخيرة، في أطول موجة من رفع التقديرات منذ خمس سنوات وفق ما ذكرته بلومبيرغ .

ويحذر محللون من أن استمرار قوة الأرباح قد لا يكون كافياً إلى الأبد لتعويض المخاطر المرتبطة بالتضخم وأسعار الفائدة والطاقة والتوترات الجيوسياسية، ما يجعل قدرة الشركات على الحفاظ على نمو أرباحها عاملاً حاسماً في تحديد اتجاه الأسواق خلال الفترة المقبلة.