انخفاض أسعار النفط يخفف الضغط عن الأسواق المالية وسط ترقب لمصير مضيق هرمز

في تطور لافت، شهدت أسعار النفط انخفاضًا طفيفًا في تعاملات نيويورك اليوم الإثنين، مما أدى إلى تخفيف الضغط على أسواق الأسهم والسندات. يأتي هذا الانخفاض وسط حالة من الترقب الحذر بشأن مصير مضيق هرمز، الشريان الحيوي لتجارة النفط العالمية، وإمكانية تدخل الدول الكبرى لسحب المزيد من مخزوناتها النفطية الاستراتيجية.

وبحسب بلومبيرغ، انخفض سعر خام النفط الأميركي إلى حوالي 95 دولارًا للبرميل، بعد أن تمكن عدد محدود من الناقلات من عبور مضيق هرمز. هذا التطور، بالإضافة إلى التلميحات الصادرة عن الدول الغنية بشأن إمكانية استخدام مخزوناتها النفطية، ساهم في تهدئة المخاوف لدى المستثمرين. وقد انعكس ذلك إيجابًا على مؤشر S&P 500 الذي ارتفع بنسبة 1.1%، مدفوعًا بأداء قوي لأسهم شركات التكنولوجيا، وعلى رأسها شركة Nvidia التي بدأت مؤتمرها السنوي حول الذكاء الاصطناعي.

وفي سياق متصل، سجلت سندات الخزانة الأميركية مكاسب، مما يعكس تراجع المخاوف بشأن التضخم نتيجة لانخفاض أسعار النفط. كما شهد الدولار الأميركي انخفاضًا، في حين تجاوز سعر بيتكوين حاجز 73,000 دولار. من ناحية أخرى، لا تزال عمليات التداول متوقفة في بورصة لندن للمعادن، مما أثر على مجموعة واسعة من المعادن مثل الألومنيوم والزنك.

ومع دخول الحرب الدائرة في إيران أسبوعها الثالث، يمارس الرئيس الأميركي دونالد ترامب ضغوطًا على الدول الأخرى للمساعدة في إعادة فتح مضيق هرمز. وقد أعربت وكالة الطاقة الدولية، التي وافقت مؤخرًا على سحب كميات قياسية من مخزوناتها الاحتياطية، عن استعدادها لتقديم المزيد من المساعدة إذا لزم الأمر. ونقلت بلومبيرغ عن وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت قوله في تصريح لشبكة CNBC إن الولايات المتحدة تسمح لإيران بمواصلة شحن نفطها عبر مضيق هرمز.

وفي رده على سؤال حول الأدوات المتاحة للتخفيف من ارتفاع أسعار النفط بخلاف المخزونات الاحتياطية، أشار بيسنت إلى أن الأمر يعتمد على مدة استمرار الحرب. وأضاف أن الأسعار ستكون "أقل بكثير"، ربما حوالي 80 دولارًا، في غضون شهرين. من جانبه، يرى ريتشارد سابيرستين من Treasury Partners أنه في حين أن أسعار النفط قد تتجاوز مؤقتًا 100 دولار، إلا أنه لا يتوقع أن تظل فوق هذا المستوى على المدى الطويل. ونقلت بلومبيرغ عنه قوله: "ستنخفض أسعار النفط مع انحسار التوترات وعودة تدفقات النفط إلى مستويات ما قبل الأزمة".

وفي الوقت الذي قد تشهد فيه الأسواق بعض الارتياح إذا لم يتدهور الوضع في الشرق الأوسط بشكل ملحوظ، يحذر كريس لاركين من E*Trade from Morgan Stanley من أن أي انتعاش في سوق الأسهم قد يكون قصير الأجل ما لم تظهر علامات واضحة على انفراجة تسمح بتهدئة أسعار النفط. ووفقًا لبلومبيرغ، زعم ترامب أن إيران مستعدة للتفاوض على إنهاء الحرب، لكن الولايات المتحدة تسعى إلى شروط أفضل، بما في ذلك التزام إيران بالتخلي عن الأنشطة النووية. ومع ذلك، نفى وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي السعي لإجراء محادثات أو وقف إطلاق النار.

وقد حذر بنك التسويات الدولية من أن حربًا مطولة في الشرق الأوسط، تؤدي إلى تغيير توقعات التضخم، قد تتسبب في نهاية المطاف في اضطرابات في الأسواق المالية ومشاكل مالية. ويرى أنطونيو غابرييل من بنك أوف أميركا أنه في حين أن التوصل إلى حل سريع للصراع أمر ممكن، فإن امتداد الصراع إلى الربع الثاني من العام هو احتمال وارد بنفس القدر، ولا يمكن استبعاد حرب أطول أمداً، وذلك بحسب بلومبيرغ.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي الأميركي على أسعار الفائدة الحالية في اجتماعه المقبل. وسينصب التركيز الآن على كيفية استجابة البنك المركزي إذا تسببت تداعيات الصراع في الشرق الأوسط في خلق ضغوط متضاربة على أهدافه الاقتصادية. ويتوقع كريشنا جوها من Evercore أن يتجنب صناع السياسات إجراء تغييرات كبيرة في السياسات، مما يعكس حالة عدم اليقين بشأن مدة صدمة الطاقة وضعف بيانات الوظائف، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى الموازنة بين مخاطر التضخم وسوق العمل، وذلك كما ذكرت بلومبيرغ. وبينما قد يظهر ملخص التوقعات الاقتصادية اتجاهًا متشددًا طفيفًا، يتوقع جوها أن يظل متوسط التوقعات يشير إلى خفض سعر الفائدة هذا العام وآخر في عام 2027.

يسلط الصراع الدائر في إيران وتأثيره على مضيق هرمز الضوء على هشاشة أسواق الطاقة العالمية وإمكانية تسبب الأحداث الجيوسياسية في تعطيل الاستقرار الاقتصادي بسرعة. فالمضيق، وهو ممر ملاحي حيوي للنفط، يظل نقطة اختناق عرضة للتوترات السياسية والأعمال العسكرية. وأي تعطيل مطول لتدفقات النفط عبر المضيق له عواقب بعيدة المدى، لا تؤثر على أسعار الطاقة فحسب، بل تؤثر أيضًا على التجارة العالمية والنمو الاقتصادي. يجب على المجتمع الدولي العمل على تهدئة التوترات وضمان المرور الآمن للسفن عبر هذا الممر المائي الحيوي للتخفيف من الأضرار الاقتصادية المحتملة.

في أخبار أخرى، تخطط Meta Platforms Inc. لاستثمار ما يصل إلى 27 مليار دولار على مدى خمس سنوات للوصول إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من Nebius Group NV. وذكرت التقارير أن xAI التابعة لإيلون ماسك تسعى للحصول على خدمات المصرفيين ومقرضي الائتمان الخاص لتعزيز قدرات استراتيجية Grok chatbot المالية. وتتعاون CoreWeave Inc. و Cerebras Systems Inc. و BCE Inc. في مشروع مركز بيانات رئيسي في ساسكاتشوان، كندا. وقد حصلت بنوك وول ستريت، بقيادة JPMorgan Chase & Co.، بالفعل على طلب كافٍ لما يقرب من 15 مليار دولار من الديون لتمويل عملية الاستحواذ المدعومة على Electronic Arts Inc. وقدمت Dollar Tree Inc. توقعات سنوية متباينة، مما أثار بعض المخاوف بشأن قدرتها على الحفاظ على جاذبيتها للمتسوقين المهتمين بالميزانية.