أغنياء يو بي اس يخططون للابتعاد عن صناديق الأسهم الخاصة بسبب تباطؤ السوق عالمي

وفق تقرير بلومبيرغ استند إلى تقرير طموحات المليارديرات 2025 الصادر عن يو بي اس، يخطط نحو ثلث العملاء المليارديرات للبنك، ممن يمتلكون ثروات بعشرات المليارات، لتقليص حصصهم في صناديق الأسهم الخاصة خلال الـ12 شهرًا المقبلة. ويعد هذا التراجع هو الأعلى بين أكثر من اثني عشر نوعًا من الاستثمارات التي شملها الاستطلاع، ما يعكس مخاوف الأثرياء من البيئة المتباطئة للأسواق وزيادة تكلفة الاقتراض.

في المقابل، أشار بلومبيرغ إلى أن نحو نصف هؤلاء العملاء ينوون زيادة استثماراتهم في شراء حصص مباشرة في الشركات، وهو المجال الأكثر مخاطرة، حيث يمثل أكبر ارتفاع بين الفئات الاستثمارية الأخرى. وأوضح التقرير أن ارتفاع تكاليف الاقتراض أدّى إلى تراجع الأرباح لصناديق الأسهم الخاصة وخفض العوائد على المستثمرين المعروفين بالشركاء المحدودين.

وبحسب بلومبيرغ، لجأت شركات الأسهم الخاصة إلى إنشاء أدوات تتيح لهم إعادة استثمار الأموال القائمة في صناديق جديدة لمواجهة صعوبات جمع التمويل. ويشير تقرير شركة Bain & Co. إلى وجود أكثر من 18 ألف صندوق رأسمال خاص حول العالم يجمع التمويل حاليًا، بمعدل طلب ثلاثة دولارات لكل دولار واحد من العرض.

ويبرز بلومبيرغ أهمية الأثرياء كمصدر متنامٍ لرأس المال لصناديق الاستحواذ الكبرى، خاصة مع محدودية مساهمات صناديق المعاشات والمؤسسات الخيرية في الأسهم الخاصة. وذكر التقرير أمثلة على استثمارات ضخمة، مثل تعاون عائلة Viessmann مع KKR بقيمة 3 مليارات دولار لشراء شركة الطاقة المتجددة Encavis AG، وتعاون مكتب عائلة مايكل ديل مع Silver Lake في صفقة بقيمة 13 مليار دولار لشركة Endeavor Group Holdings Inc.