بلاك روك تتكبد خسائر بقيمة 150 مليون دولار
كشفت وكالة بلومبيرغ أن شركة بلاك روك تكبّدت خسارة كاملة بنسبة 100% في أحد قروضها الخاصة المقدّمة لشركة رينوفو هوم بارتنرز، وهي شركة أميركية متخصّصة في تجديد المنازل، بعد أن أعلنت الأخيرة إفلاسها المفاجئ الأسبوع الماضي.
ووفقًا لتقرير بلومبيرغ، فإن بلاك روك كانت قد قدّرت قيمة القرض الممنوح لرينوفو والبالغ نحو 150 مليون دولار بكامل قيمته حتى الشهر الماضي، قبل أن تخفّض تقييمه مؤخرًا إلى صفر دولار بعد انهيار الشركة.
رينوفو، التي تتخذ من دالاس مقرًا لها، تأسست عام 2022 كمجموعة تضم شركات إقليمية متخصّصة في تجديد المطابخ والحمامات، عبر استثمار من شركة أوداكس غروب. وكانت أبولو غلوبال مانجمنت من خلال ذراعها MidCap Financial، إلى جانب أوك تري كابيتال مانجمنت، من بين الدائنين الرئيسيين إلى جانب بلاك روك، وفقًا لمصادر تحدّثت لبلومبيرغ.
وأشارت بلومبيرغ إلى أن مؤشرات الأزمة كانت واضحة منذ أشهر، إذ وافق المقرضون في نيسان/ أبريل على تحمّل بعض الخسائر وتحويل جزء من القروض إلى أسهم ضمن خطة إعادة هيكلة لإنقاذ الشركة. كما تم الاتفاق في الربع الثالث على تأجيل مدفوعات الفوائد النقدية ضمن نظام “الدفع عبر الأسهم”، بحسب إفصاحات تنظيمية.
ورغم تلك الصعوبات، كانت صناديق بلاك روك وMidCap ما تزال تُقيّم ديون رينوفو بالقيمة الاسمية حتى نهاية أيلول/سبتمبر، ما يعكس توقعًا بأن الشركة ستفي بالتزاماتها. لكن خلال أسابيع قليلة فقط، انهار الوضع بالكامل.
وقال فيليب تسانغ، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock TCP Capital Corp.، خلال مكالمة أرباح نقلتها بلومبيرغ: “في مطلع الربع الرابع، أدت مشاكل السيولة والأداء إلى قرار مجلس إدارة رينوفو بأن أفضل خيار هو التصفية الكاملة. ونتوقع شطب هذا الاستثمار بالكامل خلال الربع الرابع من عام 2025.”
من جانبه، أوضح تيد ماكنولتي، المدير التنفيذي في أبولو، أن الشركة علمت بنية رينوفو التقدّم بطلب إفلاس في نهاية تشرين الأول/ أكتوبر. ورفض ممثلو بلاك روك وأبولو وأوك تري التعليق على تفاصيل إضافية.
وذكرت بلومبيرغ أن انهيار رينوفو، رغم أنه يمثل جزءًا ضئيلاً من أصول تلك الشركات الاستثمارية العملاقة، يُبرز ثغرة خطيرة في سوق الائتمان الخاص، حيث غالبًا ما تُقيَّم القروض غير السائلة بأسعار لا تعكس الأداء الفعلي للشركات المقترِضة. وأشارت الوكالة إلى أن هذه الحادثة تأتي بعد سلسلة إفلاسات مماثلة، من بينها شركتا Tricolor Holdings وFirst Brands Group، ما زاد المخاوف من تداعيات أوسع على أسواق الائتمان بسبب ضعف معايير الإقراض في بعض الصفقات.
ووفق بيانات الإفلاس التي اطلعت عليها بلومبيرغ، فإن الكيان الرئيسي المقترض لشركة رينوفو، HomeRenew Buyer Inc.، تقدّم بطلب إفلاس من الفصل السابع الأسبوع الماضي، معلنًا التزاماته التي تتراوح بين 100 و500 مليون دولار، مقابل أصول تقلّ عن 50 ألف دولار فقط.